财会人必读！揭秘瑞幸22亿虚构背后的财务造假！

开始盘点这次瑞幸财务造假之前，我们先来回顾几个核心概念。

1. 上市公司？

大家经常听到“上市公司”这个概念。为什么上市公司的大小事往往更牵动人心？上市公司是“公众利益实体”的一种，顾名思义，牵动着社会公众利益。

2. 割资本主义韭菜？

很多人说瑞幸在美国上市，是“割资本主义韭菜，请国人喝咖啡”，事实上，在“全球大同”的今天，一家上市公司牵动的也往往不会是某一国家、某一地区的公众利益，反而由于其财务造假，会让产业链上的各个合作方无辜背锅，对遍及全球的投资者带来损失，也会对国产品牌造成声誉破坏……

3. 浑水？

一家以“做空中概股造假公司”而闻名的做空机构。此前，浑水发布一份长达89页的报告，指出瑞幸存在夸大业绩的财务造假行为。今天，浑水的指控被坐实。为了更好地阅读本文，你不妨理解为一家“打假卫士”，打的是那些有问题的上市公司。

接下来，我们一起从专业的角度来揭秘瑞幸22亿虚构背后的财务造假！以下核心信息和数据摘自浑水报告及其相关新闻。

▲ 先说个结论，不要以为造假就是会计的事儿，更不要以为会计水平高超的体现就是能够不留痕迹、不被察觉的做假账。一场造假，必定事关会计处理，也必定事关业务舞弊！一场造假，必定是纸里包不住火，迟到但不缺席！

· 做空报告揭露，在2019年第三和第四季度，每家瑞幸门店的日均商品数量分别增加了69%+和88%+，这是通过追踪近1000家线下门店而得出的结论，如下表↓

· 实务中，在无存货实物流转的情况下，通过虚构销售，虚构存货进出库，并通过伪造销售单等一系列单据，从而虚构收入。简而言之，为了虚构收入（这是去向），就躲不开要虚构存货（这是来源），这样才能有进有出，形成造假的闭环。

因而，收入造假的案例中，往往也离不开存货的虚构，具体的表现可能是平均存货水平出现异常的激增，或与行业规律显著不可比。

· 做空报告揭露，超过25000份+的客户小票显示，瑞幸将每件商品的净售价至少提高了12%+。但在实际情况中，实际销售价格为展示定价的46%，而不是管理层公布的55%。

· 举个委婉一点的例子吧，假设一杯饮料定价10元，如果你是新注册用户，会收到一张5元的专享返利券，那么实际上，你享受了50%的折扣，商家实际收到你的5元。可是，对于一家财务舞弊的公司呢？何不试试确认10元的收入！你可能有疑问了——明明只收到5元钱啊！没错，多确认的5元你可以怎样去消化呢？

这样吧，不妨对外声称，打广告用了！

只能说到这里了。你可能会问，这样的手段看上去有点“酷”哦！实际上，这间接地利用了会计上的一个概念——应付客户对价。实务中，向客户支付返利、返点、返券的企业，都要注意这种迷之操作哦！

这不！和上面衔接上了！

· 做空报告指出，瑞幸夸大了2019年第三季度的广告支出约150%，尤其是在分众传媒上的广告开销，很有可能，瑞幸用了夸大的广告费来“消化”收入造假的影响。

你可能会问了？可是明明没有向广告商付钱啊？难道连银行收款、付款都可以造假？

实务中，很有可能！尤其在一些存在多方串通的情况下，造假企业通过与其他方签订虚假销售订单，并通过存货实物流转、真实的交易单证票据和资金流转配合，虚构收入。完成造假后，再将汇入的资金假借各种名义转出。因此，如果你留意到一家企业的流水单上，经常出现异常的、大额的“一收一付”，那么你要留个心了！